AI 골드러시의 명암: 거대 자본의 이동과 시장이 직면한 새로운 문법 > K-wave Trends

Le aziende cinesi, che competevano ferocemente nel mercato dei veicoli elettrici, hanno ora dichiarato una guerra totale a Tesla per la supremazia nel mercato dei robot umanoidi. I principali produttori cinesi, come BYD e Xiaopeng, stanno investendo il know-how della catena di fornitura su larga scala e le capacità dei software di guida autonoma accumulati nella produzione automobilistica direttamente nella produzione di robot e utilizzando la competitività dei prezzi come arma per fare pressione sul mercato. In particolare, le aziende cinesi stanno accelerando il periodo di commercializzazione sfruttando il vantaggio strutturale di potersi approvvigionare di componenti chiave, come riduttori e attuatori, a un prezzo molto più basso rispetto all’Occidente. Tesla sta anche rispondendo annunciando l'intenzione di utilizzare la Shanghai Gigafactory come base di produzione di massa di robot, ma ci sono ancora molti ostacoli da superare prima che l'ambizione di Musk di evolversi in una società di intelligenza artificiale fisica porti a un'effettiva fruizione commerciale.

Anche la valutazione del mercato attorno a Tesla ha recentemente raggiunto un punto di flessione. JP Morgan ha ritirato la sua opinione di "sottopeso", che aveva mantenuto negli ultimi tre anni, e l'ha migliorata a "neutrale", sulla base del giudizio che la sinergia tra il business automobilistico di Tesla e la divisione robotica è stata sottovalutata. L’analisi è che la strategia di utilizzare le fabbriche come banchi di prova per i robot per ridurre i costi di produzione e verificare i prodotti rappresenterà un forte vantaggio competitivo nel lungo termine. Inoltre, Tesla ha anche beneficiato della questione controversa della catena di fornitura dei materiali delle batterie. Il fatto che i problemi di qualità siano stati risolti pur mantenendo il contratto di fornitura di grafite con Syra Resources fornisce un segnale positivo agli investitori in termini di garanzia della stabilità della produzione.

Nel frattempo, nel mercato delle criptovalute, XRP sta attirando l'attenzione poiché viene analizzato che sta attraversando un "periodo di riaccumulo" simile ai passati movimenti dei prezzi delle azioni di Tesla. Alcuni esperti sostengono che l’attuale noioso andamento laterale del mercato non è semplicemente un segno di debolezza, ma piuttosto un processo di pazienza in vista di una vera e propria rivalutazione dei prezzi. L'aumento dell'attività di rete e l'espansione dei casi d'uso effettivi da parte degli istituti finanziari dimostrano che i fondamentali di XRP sono in costante miglioramento. Sebbene si tratti di una crescita esplosiva del passato, si osserva che finché l’espansione dell’ecosistema continua, potrebbe trattarsi di una pausa strutturale per i detentori a lungo termine. Tuttavia, questa analisi frattale è solo un’interpretazione tecnica e la volatilità del mercato rimane ancora un fattore di rischio elevato.

Dietro il calore del mercato, c’è anche un’ombra oscura chiamata “squilibrio tra domanda e offerta” causato dalla raccolta di capitali su larga scala. Mentre le grandi aziende tecnologiche, tra cui Meta, stanno valutando la possibilità di emettere nuove azioni per un valore di decine di miliardi di dollari da investire nell’intelligenza artificiale, Wall Street si chiede se il mercato sarà in grado di assorbire l’enorme volume che si riverserà sul mercato. Secondo i dati di Bloomberg, la capitalizzazione di mercato di Space Goldman Sachs avverte che il rapporto tra le azioni in circolazione aumenterà notevolmente dopo la scadenza del periodo di protezione, suggerendo la possibilità che un'enorme quantità di nuove azioni si riverseranno sul mercato nei prossimi anni.

Questi cambiamenti tettonici, combinati con i cambiamenti nelle normative sull'inclusione degli indici, stanno diventando un fattore di aumento della volatilità del mercato. Poiché le principali istituzioni di calcolo degli indici come NASDAQ e FTSE Russell aumentano la velocità di inclusione di nuove società di intelligenza artificiale, è aumentato il rischio di concentrazione degli acquisti meccanici di fondi replicanti come gli ETF. Al contrario, ciò potrebbe comportare una riduzione della proporzione delle azioni esistenti, con un conseguente ampliamento del divario di valutazione tra le società nuove e quelle esistenti. Mentre gli esperti di Wall Street rimangono ottimisti sul fatto che ci sarà un sufficiente afflusso di nuovi capitali, avvertono che la pressione del "gocciolamento", in cui le aziende rilasciano gradualmente le loro partecipazioni sul mercato, potrebbe agire come un peso sulla domanda e sull'offerta complessiva del mercato azionario a lungo termine.