엔비디아의 ‘잠실 시구’가 쏘아 올린 두산의 화려한 동행과 냉혹한 시장의 셈법 > K-wave Trends

Il fulcro di questa collaborazione è creare un nuovo standard di settore chiamato “AI Factory” combinando la tecnologia di calcolo accelerato di NVIDIA e le solide capacità di produzione di Doosan. Doosan Energy ottimizza l'infrastruttura di alimentazione essenziale per il funzionamento dei data center IA attraverso turbine a gas e piccole centrali nucleari modulari (SMR), mentre Doosan Electronics BG supporta l'ecosistema di chip di prossima generazione "Vera Rubin" di Nvidia attraverso il laminato rivestito di rame (CCL), un materiale chiave che determina le prestazioni degli acceleratori IA. Questa combinazione si sta evolvendo oltre un rapporto di semplice fornitura di parti a una partnership che progetta e costruisce infrastrutture per l’era dell’intelligenza artificiale. Ciò fa aumentare le aspettative che le soluzioni energetiche di Doosan vengano combinate con la piattaforma DSX di NVIDIA per massimizzare l'efficienza energetica e portare a risultati pratici che aumentano l'efficienza operativa delle fabbriche intelligenti.

Nel campo della robotica la stretta collaborazione tra le due aziende si fa sempre più concreta. Doosan Robotics sta accelerando lo sviluppo di un sistema operativo "robot agente" che utilizza la libreria aperta di NVIDIA e la tecnologia dei dispositivi edge per consentire ai robot di riconoscere e giudicare il proprio ambiente di lavoro. In particolare, se la tecnologia AI fisica di NVIDIA verrà applicata ai vasti siti di costruzione e di attrezzature agricole di Doosan Bobcat, si prevede che l’innovazione nei processi di lavoro autonomi oltre i semplici compiti ripetitivi esistenti diventi possibile. Si prevede che questo rappresenterà un importante punto di svolta per Doosan, che passerà da azienda che produce semplicemente hardware nel settore dei robot e dei macchinari a azienda di soluzioni intelligenti basate sull’intelligenza artificiale.

Tuttavia, il mercato ha reagito in modo molto sensibile, oscillando tra i due estremi di aspettative e preoccupazioni. Subito dopo l’annuncio della collaborazione con NVIDIA, l’“effetto Jensen Huang” è stato chiaramente evidente, con i relativi titoli in rialzo per un breve periodo di tempo e superando livelli record, ma questo si è presto trasformato in un forte calo con l’afflusso di quotazioni con presa di profitto. Mentre gli investitori hanno accolto favorevolmente questa cooperazione omnidirezionale come un nuovo motore di crescita, hanno anche iniziato a diffidare della teoria della “scomparsa materiale”, che suggerisce che le aspettative già rispecchiate hanno raggiunto i loro limiti. In particolare, le tendenze dei prezzi azionari variavano tra i titoli anche all’interno dello stesso settore, suggerendo che il sentiment degli investimenti si stava lentamente spostando dalle questioni tematiche alla valutazione aziendale effettiva.

Dietro il forte calo dei prezzi delle azioni si nasconde la variabile realistica del ritiro su larga scala di fondi dal settore finanziario. L'anno scorso, sette istituti finanziari che hanno stipulato un contratto di price-return swap (PRS) utilizzando azioni di Doosan Robotics come garanzia hanno venduto i restanti 2,1 milioni di azioni sotto forma di un accordo in blocco, completando completamente il recupero del loro investimento. Grazie all'aumento del prezzo delle azioni, hanno ottenuto un profitto significativo pari a circa il 35% dell'investimento iniziale e con questa vendita è stato immesso sul mercato l'intero volume PRS firmato l'anno scorso. Questa spedizione su larga scala ha sollevato preoccupazioni circa l’eccesso di offerta nel mercato, che alla fine ha agito come una pressione al ribasso che ha compensato la potenza della buona notizia della cooperazione con Nvidia.

Alla fine, l'ultima mossa del Gruppo Doosan diventerà un esempio da manuale di quali strategie devono adottare le aziende manifatturiere tradizionali per sopravvivere nell'era dell'intelligenza artificiale. La cooperazione tecnologica con NVIDIA è un chiaro risultato che significa che Doosan è entrata nella catena di fornitura principale delle industrie future. Tuttavia, come emerge dal processo di recupero degli investimenti delle istituzioni finanziarie, il valore di crescita di un’azienda e la logica della domanda e dell’offerta a breve termine del mercato dei capitali sono fattori che possono sempre entrare in conflitto. Dal punto di vista degli investitori, questo è un momento in cui hanno bisogno di una doppia prospettiva, fidandosi della visione a lungo termine e delle prestazioni tecnologiche dell'azienda, ma analizzando spassionatamente i fattori tecnici del mercato come cambiamenti azionari su larga scala o problemi di domanda e offerta.