공포의 장세 속 빛난 젠슨 황의 확신: AI 인프라의 시대와 한국 반도체의 기회 > K-wave Trends

La visita del CEO Jensen Huang in Corea è più di un semplice incontro tra aziende, è un evento simbolico che mostra come si sta riorganizzando l'ecosistema centrale del settore dell'intelligenza artificiale. In una conferenza stampa congiunta con il presidente del gruppo SK Chey Tae-won, ha riaffermato che SK Hynix è il partner di memoria più importante di NVIDIA e ha elogiato l'attuale settore dell'intelligenza artificiale, affermando che senza la cooperazione tra le due società, l'attuale settore dell'intelligenza artificiale non avrebbe mai raggiunto risultati così sorprendenti. Infatti, NVIDIA acquista ogni anno prodotti di memoria da SK Hynix per miliardi di dollari e ha previsto che questo acquisto crescerà in modo esponenziale in futuro. Ciò viene interpretato come andare oltre il semplice rapporto di fornitore e consolidare il legame come comunità destinata a superare insieme l’enorme ondata tecnologica chiamata AI.

L’aspetto più notevole di questo incontro è la definizione della strategia “AI Factory” prevista da entrambe le società. Il presidente Choi Tae-won ha espresso la sua ambizione di trasformare l'attuale cooperazione incentrata sulla memoria in una partnership strategica a livello di gruppo. AI Factory va oltre la semplice fornitura di semiconduttori e si riferisce a un progetto di costruzione di infrastrutture su larga scala che condivide la roadmap di ricerca e sviluppo per massimizzare l’efficienza dei data center AI e rispondere in modo proattivo alla domanda futura. In questo modo, le due società intendono progettare congiuntamente l’infrastruttura che costituisce la base del settore dell’intelligenza artificiale e continuare una stretta collaborazione in materia di ricerca e sviluppo per garantire un enorme vantaggio tecnologico nel mercato globale. Ciò suggerisce che il futuro motore di crescita del Gruppo SK, che si è assicurato un forte alleato in NVIDIA anche in un contesto di mercato in evoluzione, è diventato più forte.

L'audace prospettiva di Jensen Huang sul crollo del mercato azionario ha una profonda risonanza tra gli investitori. Invece di esultare per le fluttuazioni temporanee del mercato, ci ha ordinato di concentrarci sulla prospettiva macro secondo cui l’intelligenza artificiale diventerà un’infrastruttura fondamentale in tutto il mondo, proprio come ha fatto Internet in passato. La sua teoria è che l’attuale correzione del prezzo delle azioni è paradossalmente un’opportunità per acquistare azioni blue chip a un prezzo basso. Queste osservazioni hanno un peso ancora maggiore in quanto sono state fatte in un momento in cui la paura era al suo apice, con l’indice dei semiconduttori di Filadelfia che crollava di oltre il 10% e i titoli nazionali dei semiconduttori che toccavano i minimi intraday a causa delle preoccupazioni sull’aumento dei tassi di interesse a causa dei forti indicatori di occupazione negli Stati Uniti.

Nel frattempo, nel mondo dei titoli, sta guadagnando persuasività un'analisi che si concentra sul fascino sottovalutato di Samsung C&T, un altro asse dell'ecosistema dei semiconduttori. Hana Securities ha alzato il prezzo obiettivo delle azioni, sottolineando che la valutazione di Samsung C&T non riflette adeguatamente il valore delle sue attuali partecipazioni in affiliate come Samsung Electronics e Samsung Life Insurance. In particolare, il valore dei settori edile e biologico, che sono responsabili del progetto di costruzione di fabbriche di semiconduttori di Samsung Electronics e stanno guidando la crescita delle prestazioni, sono sufficientemente solidi da dissipare eccessive preoccupazioni nel mercato. Diversi slanci previsti per la seconda metà dell'anno, come gli ordini di centrali nucleari e il business dell'energia ecologica, forniscono motivi sufficienti per rivalutare Samsung C&T come una futura società in crescita oltre una semplice holding.

In definitiva, il punto chiave è che l’attuale debolezza del mercato è solo un fenomeno a breve termine causato dall’incertezza macroeconomica e non vi è alcun cambiamento nella traiettoria di crescita fondamentale del settore dell’intelligenza artificiale. La collaborazione tra NVIDIA e SK Hynix dimostra chiaramente come il progresso tecnologico guidi l'ecosistema industriale e crei valore aggiunto. Il mercato potrebbe essere scosso dalla volatilità dei tassi di interesse a breve termine, ma il valore intrinseco delle aziende che cavalcano l’enorme tendenza dell’infrastruttura AI sarà dimostrato nel tempo. Pertanto, invece di farsi spazzare via dalla paura e perderne l’essenza, è tempo che gli investitori giudichino con calma il valore futuro della tecnologia e stabiliscano una strategia di risposta in una prospettiva a lungo termine, come ha affermato Jensen Huang.