AI가 쏘아 올린 코스피 8800 시대, 엔비디아발 '슈퍼 사이클'의 실체 > K-wave Trends

La corsa inarrestabile di KOSPI è stata guidata da Samsung Electronics, che per la prima volta nella storia ha raggiunto la soglia dei 2 trilioni di won nella capitalizzazione di mercato. Samsung Electronics, che in precedenza si affidava a un unico ciclo di prodotto chiamato semiconduttori, è stata ora rivalutata come fornitore chiave di infrastrutture di intelligenza artificiale (AI) e si è ristabilita al centro del mercato. Gli investitori istituzionali si sono affrettati a spingere l'indice al rialzo versando enormi quantità di denaro, il che ha reso il mercato così caldo che spesso sono stati attivati ​​sidecar di acquisto intraday. Tuttavia, è importante notare che, nonostante questo rapido aumento, gli investitori stranieri stanno mostrando un vantaggio di vendita per 17 giorni di negoziazione consecutivi per realizzare profitti, e contemporaneamente si stanno verificando feroci passaggi di mano all’interno del mercato.

L'epicentro di questo surriscaldamento del mercato sono sicuramente le azioni del Gruppo LG, in particolare LG Electronics. Quando le voci di un incontro con il CEO di NVIDIA Jensen Hwang si sono concretizzate, il prezzo delle azioni di LG Electronics è quasi raddoppiato in pochi giorni, stabilendo un "doppio" record ed entrando nella top 10 della capitalizzazione di mercato KOSPI. Il prezzo delle azioni, che in passato era rimasto nella fascia bassa dei 100.000 won, ha attirato un interesse esplosivo da parte del mercato combinandosi con futuri motori di crescita come l’intelligenza artificiale fisica e il business dei robot. Questa tendenza al rialzo va oltre una semplice mania tematica e dimostra che la trasformazione strategica di LG Group da azienda incentrata sugli elettrodomestici a società di piattaforme basate sull’intelligenza artificiale ha iniziato a guadagnare la fiducia del mercato.

L'espansione dell'ecosistema globale di intelligenza artificiale guidato da NVIDIA ha aperto nuove opportunità per le principali aziende nazionali. Il "Computex 2026" tenutosi a Taiwan è diventato un palcoscenico in cui si riuniscono i leader tecnologici di tutto il mondo e le strategie di fabbrica di intelligenza artificiale e di infrastrutture robotiche discusse qui stanno portando a una cooperazione commerciale pratica tra le aziende coreane. Anche aziende come SK Hynix e Naver hanno goduto di un aumento simultaneo dei prezzi delle loro azioni poiché sono state incorporate in questa catena del valore globale dell’intelligenza artificiale. La valutazione prevalente è che le aziende coreane sono ora pronte a svolgere un ruolo chiave nell’ecosistema oltre ai semplici fornitori di componenti e come partner per le grandi aziende tecnologiche globali come NVIDIA.

Mentre il mercato mostra segni di surriscaldamento, i calcoli degli investitori stanno diventando più complicati. Mentre i singoli investitori cercano di realizzare profitti intraday, le istituzioni ricevono ripetutamente volume e difendono l’indice. La performance relativamente fiacca dell'indice KOSDAQ significa che il fenomeno del "chi vince prende tutto", in cui i fondi si concentrano principalmente su azioni a grande capitalizzazione, si sta approfondendo. Inoltre, nonostante la continua tendenza ad un tasso di cambio elevato con il tasso di cambio won-dollaro che supera la fascia di 1.500 won, le vendite nette estere di titoli a grande capitalizzazione non si sono attenuate, il che implica che le variabili esterne che circondano i fondamentali del mercato azionario coreano sono ancora formidabili.

Come nel caso di LG Electronics, quando il valore di una determinata azienda aumenta in modo esplosivo in un breve periodo di tempo, è necessario avere la lucidità per verificare la “realtà” che c’è dietro. La tecnologia TV OLED di LG Electronics, che è stata al primo posto a livello globale per 14 anni consecutivi, e la sua piattaforma proprietaria di smart TV, "WebOS", possono rappresentare un potente punto di contatto nell'era dell'intelligenza artificiale. In altre parole, l’impennata del prezzo delle azioni non dovrebbe essere interpretata semplicemente come il risultato dell’”effetto Jensen Huang”, ma come il risultato della competitività nella produzione di hardware e delle capacità software che sono state costantemente accumulate nel corso degli anni, soddisfacendo l’enorme tendenza dell’intelligenza artificiale e iniziando a creare sinergia. Pertanto, anziché liquidare l’attuale tendenza al rialzo come una mania temporanea, dovremmo osservare attentamente se la posizione occupata dalle aziende coreane nell’ecosistema dell’intelligenza artificiale sta cambiando radicalmente.