La partnership strategica di Micron con la startup AI Antropic è un chiaro esempio di come sta cambiando il mercato delle memorie. Al di là di un semplice accordo di fornitura, le due società hanno promesso una stretta collaborazione per ottimizzare la memoria a larghezza di banda elevata (HBM) e le soluzioni di storage dei data center per l'infrastruttura di apprendimento e servizio del modello AI di prossima generazione "Clode" di Antropic. Attraverso questo contratto, Micron ha dimostrato la sua abilità tecnologica ed è emersa come uno dei principali stakeholder nell’ecosistema dell’intelligenza artificiale partecipando al round di investimento di serie H di Antropic. Questa mossa suggerisce che le alleanze dirette con i produttori di memorie sono diventate una strategia di sopravvivenza essenziale mentre le aziende di intelligenza artificiale cercano di ridurre la loro dipendenza dai cloud esterni e costruire la propria infrastruttura.

Tuttavia, le prospettive del mercato non sono del tutto ottimistiche. Alcuni sollevano forti sospetti che l'ultimo contratto di investimento e fornitura di Micron sia una "transazione circolare" mirata a gonfiare le vendite piuttosto che a generare profitti effettivi. La critica secondo cui l'investimento di Micron in Antropic potrebbe essere recuperato come prezzo di acquisto per i propri prodotti è diventata un fattore che stimola l'ansia degli investitori, insieme alla teoria di una bolla dell'intelligenza artificiale. Inoltre, come Spazio Il mercato è impegnato in una feroce battaglia tra le aspettative sui risultati a lungo termine degli investimenti nell’intelligenza artificiale e l’enorme onere dei costi che grava immediatamente su di noi.

L'annuncio degli utili di Micron previsto per il 24 dovrebbe essere un test decisivo per determinare se l'attuale mercato rialzista dei semiconduttori è "reale" o un "miraggio" basato su un eccessivo ottimismo. Wall Street sta prestando molta attenzione a quanto Micron potrà migliorare la propria guidance futura oltre a soddisfare le già elevate aspettative del mercato. Poiché ci sono già esempi di società come ASML e Broadcom che hanno avuto buone prestazioni ma i loro prezzi delle azioni sono crollati perché le loro linee guida future non hanno soddisfatto le aspettative, gli investitori prestano attenzione alla possibilità di Micron di mantenere un margine di profitto lordo superiore all'80% e una tabella di marcia specifica fino all'anno fiscale 2027. In particolare, con le azioni della HBM praticamente esaurite, per quanto tempo questa struttura ad alto profitto potrà continuare sarà un fattore chiave per la direzione futura del titolo.

Micron si trova a un bivio anche in termini di analisi tecnica e sentiment del mercato. Poiché il prezzo delle azioni Micron è aumentato di quasi quattro volte in un breve periodo di tempo, mostrando segni di surriscaldamento, alcuni esperti avvertono della possibilità che si riversino vendite con scopo di lucro dopo l'annuncio degli utili. In passato, ci sono stati molti casi in cui il prezzo delle azioni di Micron è sceso immediatamente dopo l'annuncio degli utili, e il fatto che l'attuale livello dei prezzi delle azioni mostri un ampio divario rispetto alla media mobile suggerisce la necessità di un aggiustamento. Tuttavia, i fondamenti secondo cui la domanda di DRAM è un’offerta schiacciante in data center, server e smartphone rimangono solidi. Alla fine, questo annuncio degli utili andrà oltre la semplice conferma dei numeri e sarà un’opportunità per confermare se il boom strutturale nel settore dei semiconduttori è un evento a breve termine o l’inizio di un super ciclo a lungo termine.