Recentemente, il mercato finanziario si trova letteralmente di fronte ad un “contrattacco di tassi di interesse elevati”. Poiché la politica di stretta monetaria nei principali paesi, compresi gli Stati Uniti, continua più a lungo del previsto, anche gli ETF sui titoli di stato, l’oro e il Bitcoin, che erano classificati come attività sicure, si trovano ad affrontare un calo dei rendimenti. In particolare, a causa della natura dei prezzi obbligazionari e dei tassi di interesse che si muovono in direzioni opposte, durante i periodi di aumento dei tassi di interesse, l’attrattiva delle obbligazioni esistenti diminuisce rapidamente, causando perdite sostanziali agli investitori. In effetti, molti investitori osservano l’instabilità del mercato poiché non riescono a trovare un’alternativa adeguata oltre alle azioni, e questo fenomeno viene interpretato come un’inevitabile sofferenza che si verifica nel processo di contrazione della liquidità globale. Gli esperti concordano sul fatto che sarà difficile per il mercato trovare una rapida stabilità nel breve termine, poiché permangono preoccupazioni sull’aumento dei prezzi del petrolio e sull’inflazione.

La tensione sul mercato finanziario globale è chiaramente evidente anche nelle azioni della Banca del Giappone. La Banca del Giappone ha recentemente aumentato il tasso di interesse di riferimento all’1% per la prima volta in 31 anni, dimostrando la volontà di rompere completamente con la politica monetaria ultra-espansiva che ha mantenuto per molto tempo. Ciò si basa sulla convinzione che gli alti prezzi del petrolio e le crescenti pressioni inflazionistiche provenienti dal Medio Oriente non possano più essere ignorati, e significa che anche il Giappone si è unito ai rialzi dei tassi di interesse globali. Ciò che è degno di nota è che nel processo di aggiustamento della portata degli acquisti di titoli di stato, il Giappone ha annunciato che smetterà di ridurre gli acquisti a partire da aprile del prossimo anno e manterrà gli acquisti a un certo livello per calmare l’ansia del mercato. Ciò dimostra quanto le autorità giapponesi stiano lottando tra la giustificazione della stretta monetaria e il vantaggio pratico di stabilizzare l’offerta e la domanda nel mercato obbligazionario.

Nonostante questi fattori esterni negativi, la Borsa coreana sta accelerando le sue attività di futures sui titoli di stato per ristabilire l'ordine nel mercato. In relazione ai futures sui titoli di stato del 2026, che saranno negoziati dal 17, la borsa ha recentemente designato le obbligazioni standard con regolamento finale per ciascuna delle obbligazioni a 3, 5 anni, 10 anni e 30 anni. Si tratta di una misura essenziale per aiutare il mercato dei derivati ​​a funzionare in modo fluido e trasparente, combinando titoli di stato virtuali con un tasso cedolare del 5%, che sono le attività sottostanti, e titoli di stato a pronti simili. La Korea Financial Investment Association annuncia i rendimenti delle obbligazioni rilevanti due volte al giorno e fornisce indicatori accurati ai partecipanti al mercato. Sebbene le condizioni di mercato non siano facili, il mantenimento di una solida infrastruttura finanziaria di base è il supporto più importante per mantenere la fiducia nel mercato dei capitali.

Nel frattempo il governo ha varato una nuova carta strategica nazionale per superare la crisi. Il vice primo ministro e ministro dell’Economia e delle finanze Koo Yun-cheol ha chiarito la sua intenzione di fornire sostegno diretto ai lavoratori, non alle aziende, differenziando per regione i benefici di riduzione dell’imposta sul reddito da lavoro per i dipendenti delle piccole e medie imprese locali. Si tratta di una politica che riflette la forte volontà del governo di promuovere una crescita guidata dal livello locale e risolvere il disallineamento tra domanda e offerta di posti di lavoro. Inoltre, al fine di garantire risorse finanziarie per la neutralità del carbonio e la transizione energetica, prevediamo di completare la base giuridica per l’emissione di titoli di Stato verdi entro la prima metà del prossimo anno. Si prevede che i titoli di Stato verdi, che diversificano le risorse finanziarie del fondo di risposta al clima e finanziano progetti ecologici, diventeranno una strategia finanziaria chiave per garantire la futura competitività della Corea al di là della semplice emissione di obbligazioni.