L’alba di un superciclo dei semiconduttori: la trasformazione della memoria dell’intelligenza artificiale guidata da un “gestore dei materiali” > Notizie

Il paradigma dell’industria dei semiconduttori è in fase di completa riorganizzazione da “incentrato sul prezzo (P)” a “incentrato sul volume di produzione (Q) e sugli investimenti nelle strutture (CapEx).”. In passato, le fluttuazioni dei prezzi delle memorie erano una variabile chiave nel determinare i profitti aziendali, ma ora la domanda esplosiva di memoria ad alte prestazioni per i server AI ha portato a una carenza di offerta e innescato una concorrenza su larga scala per espandere la capacità. I produttori globali di memorie, guidati da Samsung Electronics e SK Hynix, stanno accelerando la costruzione di nuove fabbriche in luoghi come Pyeongtaek e Yongin e stanno facendo del loro meglio per massimizzare la capacità di produzione di memorie ad alta larghezza di banda (HBM). Questi investimenti su larga scala stanno portando direttamente a un arretrato di ordini da parte di aziende di attrezzature e materiali front-end, e si ritiene che il settore correlato sia entrato all’inizio di un super ciclo senza precedenti.

Ciò che attira particolarmente l'attenzione è il progresso tecnologico e la diversificazione della catena di fornitura di aziende produttrici di apparecchiature come KC Tech. Recentemente, KC Tech è entrata con successo nella catena di fornitura di SK Hynix localizzando attrezzature per la pulizia supercritica che erano state monopolizzate dalla giapponese Tokyo Electron (TEL). Le apparecchiature di pulizia supercritiche sono apparecchiature essenziali di progettazione di alto livello che prevengono danni ai modelli nei microprocessi di 10 nanometri o meno, e questa fornitura è significativa in quanto ha portato l'indipendenza tecnologica dell'ecosistema delle apparecchiature domestiche per semiconduttori al livello successivo. Ciò va oltre il semplice aumento delle vendite di una specifica azienda ed è il risultato dell’allineamento degli interessi tra SK Hynix, che cerca di garantire la competitività dei costi in futuro, e l’industria dei materiali e delle attrezzature che persegue la produzione locale di attrezzature e sta annunciando un cambiamento epocale nella struttura della catena di fornitura.

Con lo sviluppo della tecnologia di stacking di alto livello per le memorie di prossima generazione come quella della HBM, anche l'importanza delle apparecchiature di post-elaborazione e di ispezione sta crescendo in modo esponenziale. Le aziende di apparecchiature di processo back-end come Hanmi Semiconductor, PSK Holdings e Techwing stanno svolgendo un ruolo chiave nel progresso dei processi di imballaggio e stanno ricevendo molta attenzione dal mercato. Man mano che la miniaturizzazione dei semiconduttori si avvicina ai suoi limiti, il numero e la difficoltà dei processi di deposizione, attacco e planarizzazione (CMP) aumentano e questi cambiamenti nell’ambiente di processo alimentano ulteriormente la domanda di apparecchiature ad alta precisione. Alla fine, è arrivata un’era in cui non solo la miniaturizzazione del pre-processo per l’elaborazione dei dati ad alta velocità, che è il nucleo del calcolo dell’intelligenza artificiale, ma anche le capacità di confezionamento post-processo che uniscono questi processi diventano il vantaggio competitivo delle aziende di semiconduttori.

Gli esperti di mercato sottolineano che questo cambiamento non è una tendenza tematica temporanea, ma una crescita strutturale basata sull'ampliamento degli investimenti nei data center. La costruzione di infrastrutture di data center IA su larga scala in Cina e la concorrenza tra le grandi aziende tecnologiche globali per gli investimenti nelle infrastrutture sono fattori chiave che continueranno a stimolare la domanda di memoria a lungo termine. Tuttavia, considerando l’elevata volatilità tipica del settore delle apparecchiature per semiconduttori, è necessaria una strategia che si concentri su titoli selettivi con ordini effettivi visibili o un fossato tecnologico piuttosto che basarsi semplicemente sulle aspettative del settore. Si prevede che l’effetto leva sulle vendite di cui godranno le società di apparecchiature nel periodo in cui gli investimenti nelle strutture saranno in pieno svolgimento sarà molto forte e questo sarà un fattore chiave nel determinare la differenziazione delle prestazioni delle società della divisione semiconduttori nei prossimi due o tre anni.