Pasar saham global sebelum badai: Bulan Juni yang kejam yang disebabkan oleh ketakutan akan suku bunga dan krisis di Timur Tengah > berita

Kekuatan pendorong utama yang baru-baru ini mengguncang pasar saham New York adalah koreksi tajam pada saham teknologi semikonduktor AI. Indeks semikonduktor, yang memimpin pasar dan menunjukkan kenaikan eksplosif lebih dari 70% selama beberapa bulan terakhir, kini menghadapi hambatan realistis yang disebut beban penilaian. Secara khusus, prospek penjualan Broadcom yang mengecewakan dan penurunan tajam Micron Technology telah membuat investor mempertanyakan keberlanjutan reli AI. Para ahli menganalisis fenomena ini sebagai fenomena khas pasar siklis di mana dana berpindah dari saham pertumbuhan ke saham bernilai seiring dengan melemahnya momentum untuk sementara. Seiring dengan semakin tajamnya tren kenaikan, keinginan investor untuk mengambil keuntungan juga semakin kuat dari sebelumnya.

Risiko geopolitik berperan sebagai pemicu lain yang meningkatkan volatilitas pasar saham. Ketika konflik bersenjata antara Amerika Serikat dan Iran meningkat, ketegangan di Selat Hormuz telah meningkatkan kekhawatiran mengenai rantai pasokan energi. Meskipun otoritas energi berusaha menenangkan pasar dengan menyebutkan adanya pemulihan di bidang transportasi, berita tentang serangan udara balasan dari militer AS segera meningkatkan tekanan pada harga minyak. Ketidakpastian dalam situasi Timur Tengah bukan hanya masalah harga minyak, namun menciptakan lingkaran setan yang kembali merangsang tekanan inflasi dan mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve. Ketika preferensi terhadap aset aman menguat, indeks ketakutan pasar, VIX, berada di sekitar level tertinggi tahun ini, mewakili kecemasan investor.

Pengumuman CPI bulan Mei, yang menarik perhatian pasar modal global, merupakan kompas penentu yang akan menentukan nasib pasar di masa depan. Wall Street memperkirakan CPI ini akan naik sebesar 4,2% dibandingkan tahun sebelumnya, yang merupakan peringatan bahwa kenaikan harga mungkin akan lebih curam lagi. Jika indikator aktual melebihi ekspektasi, The Fed mungkin menghadapi dilema karena harus menunda pemotongan suku bunga atau bahkan mempertimbangkan menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk mengendalikan inflasi. Secara khusus, indikator ini, yang akan dirilis hanya seminggu sebelum pertemuan rutin FOMC bulan Juni, akan mengirimkan pesan yang kuat kepada para pengambil kebijakan, yang akan segera berfungsi sebagai variabel yang menentukan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah dan kedalaman penyesuaian pasar saham.

Pasar saham Korea menanggung beban terberat dari gelombang berita negatif eksternal dan mengalami volatilitas yang ekstrim. Aksi jual investor asing selama 23 hari perdagangan berturut-turut menyeret KOSPI ke bawah level 7.000, dan kegelisahan pasar mencapai puncaknya hingga sespan jual diaktifkan selama dua hari berturut-turut. Penurunan tajam pada saham-saham semikonduktor dengan kapitalisasi pasar teratas, seperti Samsung Electronics dan SK Hynix, merupakan dampak dari keluarnya dana asing dan sentimen investor yang terburu-buru mencari dana menjelang IPO skala besar seperti SpaceX. Selain itu, nilai tukar won terhadap dolar telah melampaui kisaran 1.520 won, melanjutkan lingkaran setan yang mendorong asing untuk menjual karena kekhawatiran kerugian nilai tukar. Pasar saham dalam negeri yang tumpang tindih dengan tanggal kadaluwarsa kontrak berjangka dan opsi diperkirakan akan mengalami masa chaos dimana sulit menemukan arah yang jelas untuk saat ini.