Serbuan fintech dan surat peringatan dari otoritas keuangan: dua jalur yang dihadapi industri sekuritas > berita

Tindakan Toss Securities adalah contoh paling simbolis dari perubahan saat ini dalam industri sekuritas dalam negeri. Toss Securities, yang mencapai pertumbuhan eksplosif dalam waktu singkat sebagai broker yang berfokus pada saham luar negeri, kini menyasar kelompok nasabah baru yang disebut generasi 4050 dengan meluncurkan rekening tabungan pensiun pada paruh kedua tahun ini. Ini merupakan langkah strategis untuk melampaui penambahan produk sederhana dan berevolusi dari struktur keuntungan yang berpusat pada transaksi satu kali menjadi platform manajemen kekayaan (WM) yang komprehensif di mana aset nasabah disimpan untuk jangka waktu yang lama. Pesaing Fintech seperti Kakao Pay Securities sudah memperkuat posisi mereka di pasar pensiun dan ISA, sehingga perjuangan mereka untuk menarik pelanggan menggunakan lingkungan pengguna seluler (UI/UX) sebagai senjata diperkirakan akan semakin intensif. Namun, fakta bahwa perusahaan sekuritas besar sudah mendominasi pasar berdasarkan cadangan senilai triliunan won merupakan hambatan besar yang harus diatasi oleh Toss Securities.

Di sisi lain, berbeda dengan tren ekspansi pasar yang agresif ini, Badan Pengawas Keuangan memberikan peringatan yang sangat tajam terhadap perilaku bisnis industri sekuritas. Baru-baru ini, ketika volatilitas pasar saham dalam dan luar negeri serta pasar valuta asing menjadi ekstrim, Badan Pengawas Keuangan segera mengumpulkan auditor dari 12 perusahaan sekuritas besar, mengadakan 'pertemuan audit internal', dan menyatakan keinginannya untuk melakukan tindakan keras secara intensif. Secara khusus, Financial Supervisory Service mendefinisikan pemasaran yang terlalu panas yang merekomendasikan produk berisiko tinggi semata-mata demi keuntungan atau menyebabkan dana terkonsentrasi pada saham dan transaksi tertentu sebagai 'perilaku penjualan yang tidak bertanggung jawab'. Hal ini mencerminkan kekhawatiran mendalam pihak berwenang bahwa investor individu mungkin tanpa perlindungan terkena risiko nilai tukar mata uang asing atau risiko produk leverage menjelang isu-isu berskala besar seperti pencatatan saham SpaceX. Pihak berwenang telah menegaskan prinsip tanpa toleransi bahwa ke depan, mereka tidak akan pernah menoleransi kasus di mana perusahaan sekuritas mengeksploitasi ekspektasi investor untuk kinerja jangka pendek.

Pedoman yang disampaikan oleh otoritas keuangan lebih dari sekadar menahan diri dari pemasaran dan berisi pesan untuk mengkaji ulang secara mendasar sistem pengendalian internal perusahaan sekuritas di seluruh perusahaan. Badan Pengawas Keuangan meminta agar item perlindungan investor tercermin secara efektif dalam indikator kinerja utama (KPI) dan agar sistem dibentuk untuk meninjau potensi pelanggaran hukum sejak awal tahap perencanaan acara atau periklanan. Selain itu, ketika memilih broker lokal di luar negeri, kami memerintahkan penguatan manajemen praktis, seperti evaluasi kesehatan keuangan dan keberlanjutan bisnis serta rasionalisasi prosedur penghitungan tarif biaya penggunaan deposito mata uang asing. Khusus untuk saham luar negeri, ditekankan untuk memantau perdagangan berlebihan pada level yang sama dengan saham dalam negeri dan memperkuat fungsi pemberitahuan peringatan atas rekening kerugian yang berlebihan. Persyaratan ini akan disampaikan langsung kepada manajemen perusahaan sekuritas melalui surat CEO, yang menunjukkan bahwa pengendalian internal adalah tugas manajemen yang penting, bukan suatu pilihan.

Sementara itu, kasus Woori Investment & Securities dengan jelas menunjukkan perjuangan model industri sekuritas tradisional melalui ekspansi modal. Sementara perusahaan sekuritas fintech menghasilkan keuntungan melalui layanan inovatif dan titik kontak pelanggan, Woori Investment & Securities menjalankan perlombaan jangka panjang untuk menjadi bisnis investasi keuangan (perusahaan investasi) yang komprehensif berdasarkan kekuatan modal yang kuat dari perusahaan induk keuangan. Meskipun perusahaan meningkatkan modalnya dengan mengeluarkan peningkatan modal disetor senilai lebih dari KRW 1 triliun, tampaknya masih diperlukan banyak kerja keras untuk menutup kesenjangan dengan IB yang sangat besar yang telah mendominasi pasar. Karena sifat industri sekuritas, di mana ukuran modal adalah batasan bisnis, pendatang baru sangat membutuhkan strategi diferensiasi yang memaksimalkan efisiensi modal sekaligus memanfaatkan jaringan keuangan perusahaan induk. Pada akhirnya, perusahaan sekuritas dihadapkan pada tugas untuk menemukan solusi kelangsungan hidup mereka sendiri dalam lingkungan peraturan yang terus berubah, dengan dipersenjatai dengan senjata mereka sendiri dalam hal ukuran modal dan daya saing platform.