AI 골드러시의 명암: 거대 자본의 이동과 시장이 직면한 새로운 문법 > K-wave Trends

Les entreprises chinoises, qui se livraient une concurrence féroce sur le marché des véhicules électriques, ont désormais déclaré une guerre totale à Tesla pour la suprématie sur le marché des robots humanoïdes. Les grands constructeurs chinois, tels que BYD et Xiaopeng, mettent le savoir-faire à grande échelle en matière de chaîne d’approvisionnement et les capacités logicielles de conduite autonome accumulées dans la production automobile directement dans la fabrication de robots et utilisent la compétitivité des prix comme une arme pour faire pression sur le marché. En particulier, les entreprises chinoises accélèrent la période de commercialisation en profitant de l’avantage structurel de pouvoir se procurer des composants clés, tels que des réducteurs et des actionneurs, à un prix bien inférieur à celui des pays occidentaux. Tesla répond également en annonçant son intention d'utiliser la Gigafactory de Shanghai comme base de production de masse de robots, mais il reste encore de nombreux obstacles à surmonter avant que l'ambition de Musk d'évoluer vers une entreprise d'IA physique ne se concrétise réellement sur le plan commercial.

L'évaluation du marché autour de Tesla a également récemment atteint un point d'inflexion. JP Morgan a retiré son opinion «sous-pondérée», qu'elle maintenait au cours des trois dernières années, et l'a relevée à «neutre», estimant que la synergie entre l'activité automobile et la division robotique de Tesla avait été sous-évaluée. L’analyse est que la stratégie consistant à utiliser les usines comme bancs d’essai pour les robots afin de réduire les coûts de fabrication et de vérifier les produits constituera un fort avantage concurrentiel à long terme. En outre, Tesla a également bénéficié du problème controversé de la chaîne d’approvisionnement en matériaux pour batteries. Le fait que les problèmes de qualité aient été résolus tout en maintenant le contrat d'approvisionnement en graphite avec Syra Resources constitue un signal positif aux investisseurs en termes de stabilité de la production.

Pendant ce temps, sur le marché des cryptomonnaies, le XRP attire l'attention car on analyse qu'il traverse une « période de réaccumulation » similaire aux mouvements passés du cours des actions de Tesla. Certains experts affirment que la lenteur du marché latéral n'est pas simplement un signe de faiblesse, mais plutôt un processus de patience avant une réévaluation complète des prix. L'augmentation de l'activité du réseau et l'expansion des cas d'utilisation réels par les institutions financières démontrent que les fondamentaux du XRP s'améliorent régulièrement. Bien que l’on soit loin de l’essor explosif du passé, on observe que tant que l’expansion de l’écosystème se poursuit, cela peut constituer une pause structurelle pour les détenteurs à long terme. Cependant, cette analyse fractale n’est qu’une interprétation technique et la volatilité des marchés reste toujours un facteur de risque élevé.

Derrière la chaleur du marché, il y a aussi une ombre sombre appelée « déséquilibre entre l’offre et la demande » provoqué par une levée de capitaux à grande échelle. Alors que les grandes entreprises technologiques, dont Meta, envisagent d’émettre de nouvelles actions d’une valeur de plusieurs dizaines de milliards de dollars pour investir dans l’IA, Wall Street se demande si le marché sera capable d’absorber l’énorme volume qui y affluera. Selon les données de Bloomberg, la capitalisation boursière de Space Goldman Sachs a averti que le ratio d'actions en circulation augmenterait fortement après l'expiration de la période de protection, suggérant la possibilité qu'une énorme quantité de nouvelles actions afflue sur le marché dans les années à venir.

Ces changements tectoniques, combinés aux changements dans les réglementations en matière d'inclusion dans les indices, deviennent un facteur d'augmentation de la volatilité des marchés. Alors que les principales institutions de calcul d’indices telles que le NASDAQ et le FTSE Russell accélèrent l’inclusion de nouvelles sociétés d’IA, le risque de concentration mécanique des achats de fonds de suivi tels que les ETF a augmenté. À l’inverse, cela pourrait entraîner une réduction de la proportion d’actions existantes, ce qui entraînerait un élargissement de l’écart de valorisation entre les sociétés nouvelles et existantes. Même si les experts de Wall Street restent optimistes quant à l'afflux suffisant de nouveaux capitaux, ils préviennent que la pression « goutte à goutte », dans laquelle les entreprises libèrent progressivement leurs avoirs sur le marché, pourrait constituer un fardeau sur l'offre et la demande globales du marché boursier à long terme.