폭풍 뒤의 반등, 기술주 시장은 다시 ‘건전한 리셋’을 꿈꾼다 > K-wave Trends

Le moteur clé de ce rebond de la bourse new-yorkaise a été le retour spectaculaire du secteur des semi-conducteurs. L'indice Philadelphia Semiconductor, qui a gelé le sentiment du marché avec une forte baisse vendredi dernier, a une nouvelle fois prouvé sa solidité en rebondissant de plus de 5,8% en une journée. En particulier, Micron a affiché une hausse de près de 10 %, comme pour effacer le choc de la journée de bourse précédente, et la nouvelle selon laquelle Intel avait également été sélectionné comme partenaire de production de puces IA de nouvelle génération de Google a déclenché une forte tendance d'achat. Marvell Technology a également enregistré une hausse de près de 10 % en raison des attentes d'inclusion dans l'indice S&P 500 et des commentaires positifs du PDG de Nvidia. Cette tendance prouve que le marché a toujours une grande confiance dans les actions liées à l’IA et qu’il existe suffisamment de fonds en attente d’entrée active chaque fois que le cours de l’action est ajusté.

D’un autre côté, Apple, qui avait des attentes élevées du marché, a subi une baisse du cours de ses actions malgré le dévoilement de son assistant vocal IA de nouvelle génération « Siri » lors de la World Developers Conference (WWDC) qui s’est tenue cette semaine. Les investisseurs ont évalué froidement que les fonctions d'IA introduites par Apple étaient quelque peu insuffisantes pour répondre aux attentes élevées du marché, ce qui a rapidement conduit à des cotations à but lucratif. Il ne s’agit pas simplement d’un problème propre à Apple, mais cela montre à quel point les attentes du marché sont élevées à l’égard de « l’entreprise d’IA parfaite » qu’elle a bâtie. Cela suggère que le marché est désormais entré dans une ère dans laquelle il ne suffit pas de vanter le mot-clé IA, et où les cours des actions ne peuvent être défendus qu’en prouvant un modèle de profit réaliste et une expérience utilisateur innovante.

Le risque géopolitique a également été un facteur clé dans l'augmentation de la volatilité des marchés, mais heureusement, le pire a été évité grâce à la cessation des hostilités par l'Iran et Israël. Alors que les deux parties ont décidé de mettre un terme à la poursuite du conflit armé, les prix internationaux du pétrole, qui avaient grimpé de plus de 5 % à un moment donné au cours de la journée, ont considérablement diminué, suscitant un sentiment de soulagement chez les investisseurs. Cependant, les experts continuent d'avertir que le conflit au Moyen-Orient n'est pas complètement résolu et que si la situation se prolonge à l'avenir, cela pourrait stimuler des pressions inflationnistes. L'instabilité des prix du pétrole pourrait bientôt avoir un impact direct sur les indicateurs de prix, ce qui, combiné à la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, pourrait très probablement agir comme un détonateur augmentant l'incertitude sur les marchés.

La controverse sur les règles d'inclusion dans l'indice entourant l'introduction en bourse de SpaceX est une autre patate chaude sur le marché. Les principales sociétés de calcul d’indices telles que MSCI, Nasdaq et FTSE Russell révisent rapidement leurs réglementations pour permettre l’inclusion précoce de grandes entreprises telles que SpaceX, ouvrant ainsi la voie au « financement par financement ». En revanche, le S&P 500 maintient une position conservatrice en maintenant une exigence stricte de période d'un an après la cotation, ce qui peut être interprété comme une mesure consciente de la controverse sur la surévaluation des actions nouvellement cotées. Si l'espace

Les experts de Wall Street restent optimistes quant à la récente correction du marché, la définissant comme une « réinitialisation saine ». Les stratèges de marché, dont Mike Wilson, directeur informatique de Morgan Stanley, estiment que les risques géopolitiques sont compensés par la solide croissance des bénéfices des entreprises et par les fondamentaux solides de l'économie américaine. Citigroup a également renforcé le marché haussier en relevant son objectif de fin d'année pour l'indice S&P 500 à un niveau plus élevé que précédemment, sur la base de cette amélioration des bénéfices des entreprises. Bien sûr, il reste une énorme vague d'annonces de l'indice des prix à la consommation en mai et de décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, mais le marché semble déjà digérer ces variables et se préparer à une phase haussière plus mature.