엔비디아의 ‘잠실 시구’가 쏘아 올린 두산의 화려한 동행과 냉혹한 시장의 셈법 > K-wave Trends

Le cœur de cette collaboration est de créer une nouvelle norme industrielle appelée « AI Factory » en combinant la technologie informatique accélérée de NVIDIA et les solides capacités de fabrication de Doosan. Doosan Energy optimise l'infrastructure d'alimentation électrique essentielle au fonctionnement des centres de données d'IA grâce à des turbines à gaz et de petites centrales nucléaires modulaires (SMR), et Doosan Electronics BG prend en charge l'écosystème de puces de nouvelle génération « Vera Rubin » de Nvidia grâce au laminé cuivré (CCL), un matériau clé qui détermine les performances des accélérateurs d'IA. Cette combinaison évolue au-delà d’une simple relation de fourniture de pièces vers un partenariat qui conçoit et construit une infrastructure pour l’ère de l’IA. Cela fait naître l'espoir que les solutions énergétiques de Doosan seront combinées avec la plate-forme DSX de NVIDIA pour maximiser l'efficacité énergétique et conduire à des résultats pratiques qui augmentent l'efficacité opérationnelle des usines intelligentes.

Dans le domaine de la robotique, l'étroite coopération entre les deux entreprises se concrétise. Doosan Robotics accélère le développement d'un système d'exploitation « robot agent » qui utilise la bibliothèque ouverte et la technologie des périphériques Edge de NVIDIA pour permettre aux robots de reconnaître et d'évaluer leur environnement de travail. En particulier, si la technologie d'IA physique de NVIDIA est appliquée aux vastes sites de construction et d'équipement agricole de Doosan Bobcat, l'innovation dans les processus de travail autonomes au-delà des simples tâches répétitives existantes devrait devenir possible. Cela devrait constituer un tournant important pour Doosan, qui passera d'une entreprise qui fabrique simplement du matériel pour l'industrie des robots et des machines à une entreprise de solutions intelligentes basées sur l'IA.

Cependant, le marché a réagi de manière très sensible, oscillant entre les deux extrêmes des attentes et des inquiétudes. Immédiatement après l’annonce de la coopération avec NVIDIA, « l’effet Jensen Huang » était clairement évident, les actions associées s’envolant pendant une courte période et battant des records, mais cela s’est rapidement transformé en une forte baisse avec l’afflux de cotations à but lucratif. Si les investisseurs ont accueilli cette coopération omnidirectionnelle comme un nouveau moteur de croissance, ils ont également commencé à se méfier de la théorie de la « disparition matérielle », qui suggère que les attentes déjà reflétées ont atteint leurs limites. En particulier, les tendances des cours des actions variaient d’une valeur à l’autre, même au sein d’un même secteur, suggérant que le sentiment d’investissement passait lentement des questions thématiques à la valorisation réelle des entreprises.

Derrière la forte baisse des cours boursiers se trouvait la variable réaliste d'un retrait massif de fonds du secteur financier. L'année dernière, sept institutions financières ayant conclu un contrat d'échange prix-rendement (PRS) utilisant des actions de Doosan Robotics comme garantie ont vendu les 2,1 millions d'actions restantes sous la forme d'une transaction en bloc, complétant ainsi le recouvrement de leur investissement. Grâce à la hausse du cours de l'action, ils ont réalisé un bénéfice significatif d'environ 35 % de l'investissement initial, et grâce à cette vente, la totalité du volume PRS signé l'année dernière a été mise sur le marché. Cette expédition à grande échelle a soulevé des inquiétudes quant à l'offre excédentaire sur le marché, ce qui a finalement agi comme une pression à la baisse qui a contrebalancé la puissance de la bonne nouvelle de la coopération de Nvidia.

En fin de compte, la dernière initiative du groupe Doosan deviendra un exemple classique des stratégies que les entreprises manufacturières traditionnelles doivent adopter pour survivre à l'ère de l'IA. La coopération technologique avec NVIDIA est une réussite évidente qui signifie que Doosan est entré au cœur de la chaîne d'approvisionnement des industries futures. Cependant, comme le révèle le processus de récupération des investissements des institutions financières, la valeur de croissance d'une entreprise et la logique de l'offre et de la demande à court terme du marché des capitaux sont des facteurs qui peuvent toujours entrer en conflit. Du point de vue des investisseurs, c'est un moment où ils ont besoin d'une double perspective, en faisant confiance à la vision à long terme et aux performances technologiques de l'entreprise, mais en analysant sans passion les facteurs techniques du marché tels que les changements de parts à grande échelle ou les problèmes d'offre et de demande.