변동성의 파도 위에서: AI 반도체 패권 전쟁과 시장의 요동치는 미래 > K-wave Trends

La tendance sur le marché des semi-conducteurs a désormais dépassé le stade de l'enthousiasme et de l'excitation suscités par l'annonce des performances d'une entreprise spécifique. Récemment, lorsque les prévisions de ventes d'IA de Broadcom n'ont pas répondu aux attentes du marché, les cours des actions des principales sociétés de semi-conducteurs, dont Intel, Micron et ARM, ont chuté d'un seul coup, jetant de l'eau froide sur l'ensemble du marché. Cela prouve que les doutes quant à l'expansion de l'infrastructure de l'IA se situent au bas du marché et que le processus permettant à l'industrie de l'IA, qui nécessite d'énormes capitaux, de devenir réellement rentable, n'est en aucun cas fluide. Cependant, malgré cette tendance à la baisse, le marché est toujours considéré comme un processus de correction sain et, comme l'a mentionné le PDG de Nvidia, Jensen Huang, les prix bas sont perçus comme un point d'entrée extrêmement attractif pour les investisseurs à long terme.

La bataille pour la suprématie dans la technologie des semi-conducteurs s'étend désormais au-delà de la production et de la conception pour atteindre le domaine de la fonderie. En particulier, la contestation par Intel de la position monopolistique de TSMC et l'obtention d'un contrat à grande échelle pour 3 millions de TPU auprès de Google devraient constituer une variable puissante qui bouleversera le marché. En outre, la décision de la société taïwanaise Foxconn de s'associer à Intel et de coopérer dans un large éventail de domaines, depuis les équipements de centre de données IA de nouvelle génération jusqu'aux villes intelligentes et aux robots, annonce une réorganisation de l'écosystème de fabrication de matériel. Cette fusion entre entreprises est une stratégie de survie désespérée visant à dominer la demande en matière d’informatique IA et, par conséquent, elle suggère que les entreprises dotées de capacités de fabrication de semi-conducteurs seront largement en tête de la future ère de l’IA.

L'avenir de l'informatique ne consiste pas seulement à améliorer les performances des CPU et GPU existants, mais s'oriente vers un nouvel horizon appelé informatique quantique. La raison pour laquelle les banques d'investissement mondiales, dont Bernstein, s'intéressent aux sociétés quantiques telles que Righetti Computing et Inflection est qu'elles sont convaincues que la future architecture informatique évoluera vers une combinaison de CPU, GPU et unité de traitement quantique (QPU). Bien que la part de marché de ces entreprises puisse paraître faible à l’heure actuelle, les ordinateurs quantiques, qui démontreront une efficacité inégalée dans des domaines informatiques spécifiques en fonction de leurs caractéristiques technologiques, deviendront un moteur clé qui maximisera la rentabilité de l’industrie technologique à long terme. Cela nous enseigne que le marché devrait lire de manière proactive le paradigme technologique dans 5 ou 10 ans plutôt que de se laisser trop absorber par le cours actuel des actions.

Lorsque l'on examine le marché des semi-conducteurs d'un point de vue macroéconomique, les risques géopolitiques et les fluctuations des prix du pétrole restent des variables qui ne peuvent être ignorées. Dès que la possibilité d’un accord entre les États-Unis et l’Iran a été évoquée, le prix du pétrole brut a chuté et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de plus de 4 % en réponse, montrant clairement à quel point les valeurs technologiques sont sensibles à l’environnement macroéconomique externe. En outre, de bons indicateurs de l'emploi ont choqué le marché en évoquant la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, mais en fin de compte, la croyance du marché dans des fondamentaux solides est devenue la force motrice qui a transformé la baisse en une opportunité d'achat à bas prix. Les investisseurs vivent désormais à une époque où ils doivent prendre en compte non seulement les nouvelles positives des entreprises individuelles, mais également l’impact de la situation mondiale sur les chaînes d’approvisionnement et les prix de l’énergie.

Pour les investisseurs individuels, cette volatilité des marchés nous rappelle à quel point il est important de surmonter « l’asymétrie de l’information ». À l’instar de l’histoire à succès d’un investisseur capturée grâce à Arkham Monitoring, certaines personnes ont accumulé des millions de dollars d’actifs en peu de temps grâce à des positions longues sur des actions technologiques, tandis que d’autres sont également emportées par les craintes du marché et perdent de l’argent. Le marché est une collection de données froides et il est rempli de valeurs qui montent et descendent à plusieurs reprises, comme Intel ou Micron. Pour réussir un investissement, il est essentiel d'analyser la richesse technologique de l'entreprise et son potentiel de croissance future et d'établir votre propre philosophie d'investissement qui ne soit pas influencée par les changements de l'environnement macroéconomique, plutôt que de faire des paris à court terme balayés par les tendances.