미 증시의 'AI 랠리'와 서학개미의 딜레마: 고금리 파고를 넘는 인내의 투자학 > K-wave Trends

Le sujet le plus important qui préoccupe actuellement le marché mondial est de loin la « corrélation entre les taux d’intérêt et les actions de croissance ». Lorsque l’indice de l’emploi américain récemment publié pour le mois de mai a montré une performance positive qui a dépassé les attentes du marché, paradoxalement, un vent froid a soufflé sur le marché boursier. Cela s'explique par le fait que le fardeau des taux d'intérêt s'est accru, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans dépassant la fourchette de 4,5 % alors que les craintes se répandent selon lesquelles un marché du travail robuste pourrait freiner les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Alors que le taux d’actualisation appliqué lors de la conversion des flux de trésorerie futurs des actions de croissance en valeur actuelle a augmenté, les actions de semi-conducteurs IA, menées par NVIDIA, ont fortement chuté sous la pression des valorisations. Cela prouve que le marché perçoit la possibilité de taux d’intérêt élevés et prolongés comme une nouvelle négative plus importante que la récession économique.

La tendance dans le secteur des semi-conducteurs est récemment devenue plus complexe, couplée à la déception des prévisions de performance de Broadcom. Les attentes en matière d'investissement dans les infrastructures d'IA sont toujours d'actualité, mais à mesure que les demandes du marché sont devenues si élevées, l'effet secondaire des « attentes surchauffées », où les cours des actions fluctuent considérablement même en cas de petites déceptions, a été révélé. En particulier, les fortes hausses et baisses de l'indice Philadelphia Semiconductor (SOX) ont maximisé la volatilité des produits à effet de levier tels que SOXL, détenus par de nombreux investisseurs nationaux, et ont porté un coup direct aux comptes des investisseurs. Cependant, le fait que NVIDIA se porte toujours bien au centre du marché renforce l’interprétation selon laquelle l’énorme tendance industrielle vers l’IA elle-même ne s’est pas brisée.

Dans cet environnement de marché, il existe un étrange contraste entre les réglementations gouvernementales et les stratégies d’allocation d’actifs des investisseurs. Afin d'encourager un retour sur le marché boursier national, les autorités financières relèvent le seuil en exigeant des dépôts de base pour investir dans des ETF à effet de levier à l'étranger, mais l'amour des fourmis Seohak pour les actions américaines ne montre aucun signe de ralentissement. En effet, les attentes en matière de gains de change, la variété d’options industrielles offertes par le marché américain et la préférence pour le dollar comme actif sûr constituent des motivations d’investissement plus fortes que la réglementation. Désormais, les investisseurs ne recherchent plus simplement des rendements, mais utilisent des stratégies avancées d’allocation d’actifs qui détiennent à la fois des actifs en won et en dollars, en prévision de l’incertitude économique mondiale.

Les changements dans le paysage de l'investissement par génération constituent également un phénomène notable. Les « petites fourmis », principalement celles qui sont adolescentes et dans la vingtaine, acquièrent des informations via YouTube et les réseaux sociaux et se lancent avec audace dans le trading réel au-delà de l’investissement fictif. Plutôt que de simplement rester dans de grandes actions nationales telles que Samsung Electronics, ils construisent un portefeuille mondial en investissant directement dans des ETF qui suivent Alphabet ou l'indice Nasdaq 100. Ce phénomène, associé au sentiment de la génération des parents à l'égard du don d'actifs stratégique, crée un cercle vertueux d'achats d'ETF via des comptes de retraite. Le phénomène des algorithmes SNS qui font remonter les informations sur les actions et les investissements montre que l’investissement est devenu une activité économique quotidienne plutôt qu’un choix pour la jeune génération.

À mesure que la volatilité des marchés augmente, l'importance d'une stratégie mixte combinant de manière appropriée « l'attaque et la défense » apparaît. Récemment, Seohak Ants a adopté une stratégie à deux volets consistant à augmenter les produits à effet de levier agressifs tels que TQQQ et à inclure simultanément des ETF défensifs axés sur les dividendes tels que SCHD. Cela peut être interprété comme une détermination à atténuer l’impact d’une forte baisse du marché tout en ne renonçant pas à la croissance à long terme des valeurs technologiques. En fait, il a été confirmé que les valeurs sensibles aux cycles tels que la finance et la santé ont servi de soupape de sécurité pour le portefeuille dans un contexte de marché mitigé où le Dow Jones atteignait de nouveaux sommets et le Nasdaq était en cours d'ajustement. Plutôt que d’éviter la volatilité, les investisseurs apprennent désormais à la gérer et à protéger les rendements à long terme.