AI 반도체 열풍과 퇴직연금의 진화: 자산운용업계의 새로운 판짜기 > K-wave Trends

Le « KB Samsung Electronics SK Hynix 50 Fund » récemment lancé par KB Asset Management attire l'attention du marché en tant que produit stratégique ciblant la croissance structurelle du marché des semi-conducteurs. La même stratégie qui était très populaire sur le marché des fonds négociés en bourse (FNB) dans le passé a été transplantée dans un fonds général. Il se concentre sur l'investissement dans les principales sociétés nationales de semi-conducteurs telles que Samsung Electronics et SK Hynix, tout en complétant la stabilité en mélangeant des obligations d'État à court terme et des obligations de stabilisation monétaire. En particulier, au milieu des prévisions dominantes selon lesquelles la demande de mémoire à large bande passante (HBM) continuera de dépasser l'offre en raison des progrès des modèles d'intelligence artificielle, ce fonds devient une alternative attrayante pour les investisseurs cherchant à gérer la volatilité grâce à un équilibre entre les actions et les obligations. Bloquer le risque de fluctuation des taux d'intérêt en maintenant la durée courte entre 0,9 et 1,0 est également un facteur qui augmente sa valeur en tant que produit d'investissement à long terme.

Pendant ce temps, la concurrence entre Samsung Asset Management et Mirae Asset Global Investments pour un ETF à effet de levier unique pour les semi-conducteurs rappelle une « guerre des marécages » dans le secteur de la gestion d’actifs. Samsung Asset Management tente de maintenir son leadership sur le marché en mettant au premier plan la réduction des coûts grâce à l'échelle opérationnelle et aux méthodes de paiement en nature, tandis que Mirae Asset Management poursuit de manière agressive une stratégie visant à minimiser le taux d'écart grâce à une faible rémunération totale et une méthode de paiement en espèces. Cette concurrence offre aux investisseurs les avantages de coûts réduits et d’un environnement commercial efficace, mais ils doivent se méfier de « l’effet cumulatif négatif » propre aux produits à effet de levier et du risque de pertes qui sont deux fois supérieures à la plage de fluctuation de l’actif sous-jacent. C'est une époque où la prudence est plus que toute autre chose requise, avec une compréhension et une approche claires de la structure opérationnelle et des risques du produit plutôt que de simplement courir après le taux de rendement.

Sur le marché des retraites, Samsung Life Insurance renforce considérablement la commodité numérique des services de retraite et aide les souscripteurs à augmenter leurs rendements. La fonction « Collecte d'ETF » a été introduite pour permettre des achats échelonnés réguliers, allégeant ainsi la charge de gestion des investisseurs à long terme, et l'efficacité de l'ajustement du portefeuille a été maximisée grâce à un système qui permet de négocier plusieurs actions par lots. De plus, nous proposons une alternative aux investisseurs qui ont des difficultés à sélectionner des actions individuelles en lançant des produits basés sur des modèles quantitatifs, tels que « Samsung Life Insurance ETF Automata ». Cette avancée en matière de service est considérée comme un changement positif dans la mesure où elle crée un environnement dans lequel les souscripteurs de pensions de retraite peuvent gérer activement leurs actifs en fonction des conditions du marché, plutôt que de simplement négliger le produit.

Afin de garantir la confiance des investisseurs, Shinhan Asset Management a commencé à renforcer la gouvernance en créant le « Comité de responsabilité fiduciaire », le premier du secteur à être présidé par un administrateur externe. Il s'agit d'une démarche visant à réaliser un investissement responsable qui répond aux normes du Global Stewardship Code, avec l'intention d'aller au-delà du simple exercice des droits de vote et de divulguer de manière transparente l'indépendance de la prise de décision et de la gestion des conflits d'intérêts. Alors que la gestion ESG et l'investissement responsable sont devenus des mots-clés clés dans le secteur financier, la dernière initiative de Shinhan Asset Management peut être interprétée comme un effort visant à restaurer la valeur intrinsèque de la société de gestion d'actifs, à savoir l'amélioration des rendements à long terme et la protection des intérêts des clients. Les investisseurs doivent désormais également examiner attentivement non seulement les rendements des sociétés de gestion de portefeuille, mais également la transparence de leurs structures décisionnelles.

Sur le marché des fonds de capital-investissement, les actions du groupe Carlyle, une grande société mondiale de gestion d'actifs, attirent l'attention de l'industrie. Carlyle a récemment acquis les droits de gestion de Chungho Nais et est en train d'intensifier sa stratégie de rachat (acquisition de droits de gestion) sur le marché coréen. Ceci est interprété comme un changement stratégique visant à accroître la valeur en s'éloignant de l'orientation actuelle des investissements minoritaires et en participant directement à la gestion de l'entreprise. De plus, la nouvelle de l'examen de l'acquisition d'Aegis Asset Management montre l'intention de Carlyle d'étendre son influence sur les marchés coréens de l'immobilier et des infrastructures. Bien qu'il existe de nombreuses variables telles que le contrôle de l'éligibilité des principaux actionnaires et les tendances négatives du marché, le fait que le capital mondial prête attention aux grandes entreprises et sociétés de gestion d'actifs coréennes confirme une fois de plus le dynamisme du marché financier national.