공포의 장세 속 빛난 젠슨 황의 확신: AI 인프라의 시대와 한국 반도체의 기회 > K-wave Trends

La visite du PDG Jensen Huang en Corée est plus qu'une simple rencontre entre entreprises, c'est un événement symbolique qui montre comment l'écosystème central de l'industrie de l'IA est en train d'être réorganisé. Lors d'une conférence de presse conjointe avec le président du groupe SK, Chey Tae-won, il a réaffirmé que SK Hynix est le partenaire de mémoire le plus important de NVIDIA et a fait l'éloge de l'industrie actuelle de l'IA, affirmant que sans la coopération entre les deux sociétés, l'industrie actuelle de l'IA n'aurait jamais réalisé des réalisations aussi étonnantes. En fait, NVIDIA achète chaque année des produits de mémoire à SK Hynix pour une valeur de plusieurs milliards de dollars et prévoit que cet achat connaîtra une croissance exponentielle à l'avenir. Ceci est interprété comme allant au-delà d’une simple relation avec un fournisseur et renforçant le lien en tant que communauté destinée à surmonter ensemble l’immense vague technologique appelée IA.

L’aspect le plus notable de cette réunion est la spécification de la stratégie « AI Factory » envisagée par les deux sociétés. Le président Choi Tae-won a exprimé son ambition de transformer la coopération existante centrée sur la mémoire en un partenariat stratégique à l'échelle du groupe. AI Factory va au-delà de la simple fourniture de semi-conducteurs et fait référence à un projet de construction d'infrastructures à grande échelle qui partage la feuille de route de recherche et développement pour maximiser l'efficacité des centres de données d'IA et répond de manière proactive à la demande future. Grâce à cela, les deux sociétés prévoient de concevoir conjointement l’infrastructure qui constitue la base de l’industrie de l’IA et de poursuivre une étroite coopération en R&D pour garantir un avantage technologique écrasant sur le marché mondial. Cela suggère que le futur moteur de croissance du groupe SK, qui s'est assuré un allié solide en NVIDIA, même dans un environnement de marché en évolution, est devenu plus fort.

La perspective audacieuse de Jensen Huang sur la chute des marchés boursiers résonne profondément auprès des investisseurs. Plutôt que de nous réjouir des fluctuations temporaires du marché, il nous a ordonné de nous concentrer sur la perspective macro selon laquelle l’IA deviendra une infrastructure essentielle dans le monde entier, tout comme Internet l’a fait dans le passé. Sa théorie est que la correction actuelle du cours des actions est paradoxalement une opportunité d’acheter des actions de premier ordre à bas prix. Ces remarques ont d’autant plus de poids qu’elles ont été faites à un moment où la peur était à son paroxysme, avec une chute de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie de plus de 10 % et des actions nationales de semi-conducteurs atteignant des plus bas intrajournaliers en raison des inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt en raison des bons indicateurs de l’emploi aux États-Unis.

Pendant ce temps, dans le monde des valeurs mobilières, une analyse qui se concentre sur le charme sous-évalué de Samsung C&T, un autre axe de l'écosystème des semi-conducteurs, gagne en force de persuasion. Hana Securities a relevé son objectif de cours de bourse, soulignant que la valorisation de Samsung C&T ne reflète pas correctement la valeur de ses participations actuelles dans des filiales telles que Samsung Electronics et Samsung Life Insurance. En particulier, la valeur des secteurs de la construction et de la bio, qui sont à l'origine du projet de construction d'une usine de semi-conducteurs de Samsung Electronics et qui stimulent la croissance des performances, est suffisamment solide pour dissiper les inquiétudes excessives sur le marché. Diverses dynamiques prévues pour le second semestre, telles que les commandes de centrales nucléaires et les activités énergétiques respectueuses de l'environnement, fournissent des raisons suffisantes pour que Samsung C&T soit réévalué en tant que société de croissance future au-delà d'une simple société holding.

En fin de compte, le point clé est que la faiblesse actuelle du marché n'est qu'un phénomène à court terme causé par l'incertitude macroéconomique et qu'il n'y a aucun changement dans la trajectoire de croissance fondamentale de l'industrie de l'IA. La collaboration entre NVIDIA et SK Hynix démontre clairement comment le progrès technologique stimule l'écosystème industriel et crée de la valeur ajoutée. Le marché peut être ébranlé par la volatilité des taux d’intérêt à court terme, mais la valeur intrinsèque des entreprises qui suivent l’énorme tendance des infrastructures d’IA sera prouvée au fil du temps. Par conséquent, plutôt que de se laisser emporter par la peur et de passer à côté de l’essentiel, il est temps pour les investisseurs de juger sereinement la valeur future de la technologie et d’établir une stratégie de réponse dans une perspective à long terme, comme l’a mentionné Jensen Huang.