AI 광풍의 숨 고르기인가, 기회인가: 젠슨 황이 던진 승부수와 시장의 격랑 > K-wave Trends

L'épicentre de cette volatilité du marché est le résultat d'une combinaison de performances décevantes dans l'industrie américaine des semi-conducteurs et d'incertitudes macroéconomiques. Alors que les prévisions de ventes de puces IA de Broadcom étaient en deçà des attentes du marché, les investisseurs ont commencé à soupçonner que les grandes entreprises technologiques ajustaient leur rythme d'investissement dans l'IA. En outre, alors que les indicateurs de l'emploi aux États-Unis se sont révélés meilleurs que prévu, les attentes d'une baisse des taux d'intérêt au cours de l'année ont été diluées, entraînant une chute record de l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie. Cette nouvelle externe négative a eu un impact immédiat sur le marché boursier coréen, entraînant une vente massive, un coupe-circuit étant activé immédiatement après l'ouverture. Cependant, les experts estiment que cet ajustement ne constitue pas un préjudice pour l'industrie des semi-conducteurs elle-même, mais plutôt un processus naturel visant à atténuer la fatigue causée par les cours boursiers qui ont augmenté trop fortement en peu de temps.

Les actions du PDG de NVIDIA, Jensen Huang, qui s'est rendu en Corée au milieu de telles turbulences, ont fourni un puissant récit de renversement du marché. Lors de sa rencontre avec le président du groupe SK, Chey Tae-won, il a souligné que l'avenir de l'industrie de l'IA est toujours du domaine de la « certitude absolue ». Il a notamment défini la chute actuelle des cours boursiers comme « une opportunité d'acquérir des actifs de qualité à un prix réduit » et a souligné que les investisseurs devraient être joyeux et non craintifs. Il s’agit plus qu’une simple déclaration rhétorique visant à défendre les cours boursiers, cela reflète sa ferme philosophie d’entreprise selon laquelle l’IA deviendra une infrastructure essentielle dans le monde entier, comme Internet à l’avenir. Sa confiance est soutenue par une feuille de route pratique visant à renforcer le partenariat entre NVIDIA et SK Hynix.

La coopération entre SK Group et NVIDIA va au-delà d'une simple relation de fourniture de pièces détachées et s'oriente vers la construction d'un centre de données futuriste appelé « AI Factory ». Le président Chey Tae-won s'est engagé à élever la coopération existante centrée sur la mémoire en une feuille de route globale de R&D au niveau du groupe. NVIDIA achète déjà chaque année des milliards de dollars de semi-conducteurs auprès de SK Hynix, et ce volume devrait augmenter de manière substantielle et spectaculaire à l'avenir. Ces partenariats contractuels pluriannuels démontrent que la demande en IA n’est pas une mode passagère mais un moteur de croissance durable. La combinaison des deux sociétés démontre la détermination de l'entreprise à répondre avec plus d'agilité aux demandes du marché de l'IA en évolution rapide, renforçant ainsi la position des sociétés coréennes de semi-conducteurs au sein de la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Parallèlement, à mesure que la volatilité des marchés boursiers augmente, la sensibilisation aux stratégies d'investissement est devenue plus importante que jamais. Récemment, le nombre de particuliers investissant dans des ETF à effet de levier ou des produits dérivés qui suivent des actions uniques a augmenté, mais ces produits présentent un risque fatal appelé « effet cumulatif négatif », qui érode les actifs lorsque le marché évolue latéralement ou fluctue de manière répétée. En outre, il convient de noter que le marché à terme symbolique négocié pendant la nuit apparaît comme un indicateur permettant de prédire le prix d'ouverture du marché au comptant le lendemain. Ces nouveaux indicateurs de marché suggèrent que les investisseurs devraient avoir une perspective objective pour lire les données et les tendances du marché plutôt que de se laisser influencer par les émotions. En fin de compte, plus le marché est volatil, plus il faut faire preuve de sang-froid pour éviter de tomber dans le piège de l’investissement à effet de levier.

Outre le secteur des semi-conducteurs, la recherche d'actions de premier ordre sous-évaluées devient de plus en plus active sur le marché. Les principales sociétés de valeurs mobilières, dont Hana Securities, notent que la valeur des actions de sociétés affiliées telles que Samsung Electronics et Samsung Life Insurance détenues par des sociétés holding telles que Samsung C&T n'est pas suffisamment évaluée sur le marché. La croissance constante des performances dans les secteurs de la construction et de la bio, ainsi que la possibilité d'une expansion future dans les secteurs de l'énergie nucléaire et des énergies renouvelables, sont des facteurs conférant une nouvelle prime de valorisation à ces entreprises. Lorsque le marché est ainsi secoué, la perspective d'investissement axée sur la valeur, qui analyse la valeur intrinsèque et le récit de croissance d'une entreprise, plutôt que de se concentrer simplement sur le thème des semi-conducteurs, brille. En effet, la peur est de courte durée, mais la compétitivité essentielle d'une entreprise pénètre le marché sur une longue période.