Le déclencheur de cette forte baisse a été les ventes intrajournalières intenses des investisseurs étrangers et institutionnels. Le fait que les side-cars aient été lancés successivement, en commençant par le KOSDAQ à 11h37 et en s'étendant jusqu'au marché du KOSPI seulement 3 minutes plus tard à 40 minutes, prouve à quelle vitesse la mentalité de peur du marché s'est propagée. La situation dans laquelle l'indice des contrats à terme KOSPI 200 a plongé de plus de 5% et celui des contrats à terme KOSDAQ 150 de plus de 6%, et le prix de vente du programme a été interrompu, est un phénomène inhabituel qui s'est répété en seulement 11 jours de bourse depuis le 8. En particulier, sur le marché boursier, le 27e side-car a déjà été activé rien que cette année, ce qui dépasse déjà le record annuel de la crise financière, ce qui suggère que la volatilité du marché intérieur a dépassé un point critique.

La cause fondamentale de cette crise est la concentration extrême sur les principales valeurs de semi-conducteurs. L'offre et la demande étant excessivement concentrées sur des valeurs à forte capitalisation boursière, telles que Samsung Electronics et SK Hynix, de légères fluctuations de ces valeurs ont provoqué un effet domino qui a entraîné à la baisse l'ensemble de l'indice. Le marché des valeurs mobilières interprète cela comme un effet secondaire du déséquilibre technique de l’offre et de la demande plutôt que comme un effondrement des fondamentaux. Han Ji-young, chercheur chez Kiwoom Securities, a également analysé que la raison pour laquelle le marché s'est effondré malgré des indicateurs macroéconomiques stables était que la structure de l'offre et de la demande, trop dépendante de certains secteurs, n'a pas pu résister à la vague de ventes à but lucratif.

Dans le même temps, les nouvelles externes négatives ont également contribué à affaiblir le sentiment d'investissement. Outre les doutes sur le coût des investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle (IA), qui ont provoqué la baisse du Nasdaq américain, la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale a de nouveau été évoquée, stimulant l'anxiété des investisseurs. En outre, des variables externes complexes, telles que la baisse des prix du pétrole due aux précédentes négociations avec l’Iran, ont été contrastées, rendant l’orientation du marché plus incertaine. Au milieu de ce chaos, les sociétés de gestion s'emploient à rechercher des mesures d'auto-assistance pour atténuer le choc du marché, comme le lancement de nouveaux produits ETF combinant des stratégies d'évitement des dividendes et des options d'achat couvertes pour se protéger contre la volatilité.

Alors que le marché continuait de plonger, la tendance d'achat défensive des investisseurs individuels s'est manifestée, mais cela n'a pas suffi à recevoir des milliers de milliards de wons d'articles provenant d'étrangers et d'institutions. Même pendant l'après-midi, les cours des actions des principales sociétés de semi-conducteurs ont chuté de 5 à 8 %, et la pression à la baisse sur le marché ne semble pas vouloir s'atténuer. Plutôt que de conclure que la situation actuelle est annonciatrice d’un pic boursier ou d’un éclatement de bulle, les experts y voient un phénomène de transition qui apparaît dans le processus de contrôle du rythme du marché. En conséquence, l’activation de ce side-car est un avertissement une fois de plus sur le danger que peut représenter « l’esthétique de la concentration » sur notre marché boursier.