La raison pour laquelle le géant du capital « Blackrock » cible le marché coréen : une tendance énorme qui va au-delà du simple investissement > Actualités

La solide base de performance des entreprises coréennes est à l'origine de l'expansion de la participation de BlackRock dans tous les domaines, notamment KT&G, Samsung Electronics, SK Hynix et les quatre principales sociétés holding financières. En particulier, dans le cas de KT&G, l'entreprise a réalisé des bénéfices surprenants grâce à sa croissance rapide sur le marché mondial de la cigarette électronique, stimulant ainsi l'instinct d'achat des investisseurs étrangers. Cette amélioration des performances est très appréciée car il ne s'agit pas d'un événement ponctuel, mais du résultat d'améliorations structurelles telles que des marchés étrangers pionniers et des augmentations de prix stratégiques. Les sociétés de gestion d'actifs mondiales telles que BlackRock accordent une grande importance à la capacité commerciale des sociétés coréennes à générer des bénéfices stables malgré les inquiétudes concernant une récession économique, et c'est un facteur clé qui conduit à l'opinion de « surpondérer » le marché boursier coréen dans son ensemble.

De plus, l'investissement de BlackRock est conforme aux politiques favorables aux actionnaires que les entreprises coréennes renforcent progressivement. Les mesures actives de rendement pour les actionnaires, telles que l’annulation à grande échelle d’actions propres ou l’augmentation des dividendes trimestriels, constituent une incitation intéressante à l’investissement pour les sociétés de gestion mondiales visant des investissements à long terme. En fait, la plupart des sociétés dans lesquelles BlackRock a augmenté sa participation sont celles qui ont mis en œuvre le niveau de rendement pour les actionnaires le plus élevé du pays, ce qui montre la forte volonté de la direction de l'entreprise de renforcer la communication avec le marché des capitaux et d'augmenter la valeur pour les actionnaires. Ce changement devrait résoudre la « décote coréenne », qui a été signalée comme un problème chronique sur le marché boursier coréen, et servir de catalyseur pour un afflux de fonds passifs supplémentaires provenant des fonds de pension mondiaux et des grandes sociétés de gestion.

Cependant, toutes les actions de BlackRock ne laissent pas présager des perspectives roses, et la société est également confrontée à des défis internes en tant que grande société de gestion. Récemment, alors que les demandes de rachat de fonds de prêts privés ont augmenté rapidement, BlackRock a déployé tous les efforts pour gérer les risques, notamment en imposant des restrictions de rachat pendant deux trimestres consécutifs afin de garantir la liquidité. Cela montre clairement les difficultés de gestion des liquidités que rencontrent les sociétés de gestion d’actifs mondiales dans un contexte de taux d’intérêt élevés et de volatilité croissante des marchés. En outre, les réductions périodiques continues des effectifs et la réorganisation de l’efficacité organisationnelle dans le monde suggèrent que les grands capitaux adhèrent également à des principes de gestion très calmes et conservateurs face à l’incertitude des marchés.

De plus, le domaine d'investissement de BlackRock s'étend au-delà du marché boursier traditionnel pour s'étendre à l'industrie aérospatiale et à l'écosystème des actifs numériques. Ils sont également actifs dans la constitution d'un portefeuille orienté vers l'avenir, investissant des milliards de won dans l'introduction en bourse de sociétés innovantes telles que SpaceX et discutant de la possibilité d'un ETF d'actifs virtuels tel que Ripple (XRP). En particulier, le phénomène des sociétés financières mondiales ouvrant des bureaux et formant de nouveaux pôles de gestion d'actifs autour de Jeonju, où se trouve le siège de la gestion du fonds de pension national, signifie que le marché coréen est en train de se transformer en une base importante pour le réseau financier mondial, au-delà d'une simple destination d'investissement. Ces changements sont interprétés comme un signe positif du fait que l'infrastructure du marché des capitaux coréen devient plus sophistiquée et que la distance physique et psychologique avec le capital mondial se rétrécit.