Recientemente, el mercado financiero se enfrenta literalmente a un “contraataque de altas tasas de interés”. A medida que la política de ajuste monetario en los principales países, incluido Estados Unidos, continúa más de lo esperado, incluso los ETF de bonos gubernamentales, el oro y Bitcoin, que fueron clasificados como activos seguros, se enfrentan a una caída en los rendimientos. En particular, debido a la naturaleza de los precios de los bonos y las tasas de interés que se mueven en direcciones opuestas, durante los períodos de aumento de las tasas de interés, el atractivo de los bonos existentes disminuye rápidamente, causando pérdidas sustanciales a los inversores. De hecho, muchos inversores observan la inestabilidad del mercado porque no pueden encontrar una alternativa adecuada que no sean las acciones, y este fenómeno se interpreta como un dolor inevitable que se produce en el proceso de reducción de la liquidez global. Los expertos coinciden en que será difícil para el mercado encontrar una estabilidad rápida en el corto plazo, ya que aún persisten las preocupaciones sobre el aumento de los precios del petróleo y la inflación.

La tensión en el mercado financiero global también es claramente evidente en las acciones del Banco de Japón. El Banco de Japón elevó recientemente su tasa de interés de referencia al 1% por primera vez en 31 años, demostrando su voluntad de romper completamente con la política monetaria ultralaxa que ha mantenido durante mucho tiempo. Esto se basa en el juicio de que los altos precios del petróleo y las crecientes presiones inflacionarias de Medio Oriente ya no pueden ignorarse, y significa que Japón también se ha sumado a las filas de los aumentos globales de las tasas de interés. Lo que es digno de mención es que en el proceso de ajuste de la escala de compras de bonos gubernamentales, Japón anunció que dejaría de reducir las compras a partir de abril del próximo año y las mantendría en un cierto nivel para calmar la ansiedad del mercado. Esto muestra cuánto luchan las autoridades japonesas entre la justificación del ajuste monetario y el beneficio práctico de estabilizar la oferta y la demanda en el mercado de bonos.

A pesar de estos factores externos negativos, la Bolsa de Corea está acelerando su negocio de futuros de bonos gubernamentales para establecer orden en el mercado. En relación con los futuros de bonos gubernamentales de diciembre de 2026, que se negociarán a partir del día 17, la bolsa ha designado recientemente bonos estándar de liquidación final para cada uno de los bonos a 3, 5, 10 y 30 años. Se trata de una medida esencial para ayudar al mercado de derivados a funcionar sin problemas y de forma transparente, combinando bonos gubernamentales virtuales con una tasa de cupón del 5%, que son los activos subyacentes, y bonos gubernamentales al contado similares. La Asociación de Inversiones Financieras de Corea anuncia los rendimientos de los bonos relevantes dos veces al día y proporciona indicadores precisos a los participantes del mercado. Aunque las condiciones del mercado no son fáciles, mantener una infraestructura financiera básica sólida es el apoyo más importante para mantener la confianza en el mercado de capitales.

Mientras tanto, el gobierno ha sacado una nueva carta de estrategia nacional para superar la crisis. El Viceprimer Ministro y Ministro de Economía y Finanzas, Koo Yun-cheol, dejó clara su intención de brindar apoyo directo a los trabajadores, no a las empresas, diferenciando los beneficios de reducción del impuesto sobre la renta para los empleados de las pequeñas y medianas empresas locales por región. Esta es una política que refleja la fuerte voluntad del gobierno de promover el crecimiento liderado localmente y resolver el desajuste laboral. Además, con el fin de asegurar recursos financieros para la neutralidad de carbono y la transición energética, planeamos completar la base legal para la emisión de bonos gubernamentales verdes para el primer semestre del próximo año. Se espera que los bonos gubernamentales verdes, que diversifican los recursos financieros del fondo de respuesta climática y financian proyectos ecológicos, se conviertan en una estrategia financiera clave para asegurar la competitividad futura de Corea más allá de la simple emisión de bonos.