AI와 수소로 재편되는 산업 지도: 한국 경제의 대전환과 도전 > K-wave Trends

Die aufeinanderfolgenden Besuche von NVIDIA-CEO Jensen Hwang in Korea zeigen seinen starken Willen, Korea zu einem wichtigen Standort für „physische KI“ zu machen. Durch das sogenannte „Samso (Schweinebauch, Soju)-Treffen“ mit den Leitern großer inländischer Konzerne wie SK, LG und Naver versuchte er, ein industrielles Ökosystem aufzubauen, das über die einfache Zusammenarbeit in der Halbleiterlieferkette hinausgeht und zu Robotern, autonomem Fahren und KI-Fabriken führt. Dies liegt daran, dass die Infrastruktur und die Daten Koreas, einem Produktionsstandort, von entscheidender Bedeutung sind, um über die Ära der generativen KI hinaus in die Ära der physischen KI zu gelangen, die die physische Welt kontrolliert. So wie die „Kanbu Alliance“ mit Samsung und Hyundai Motors in der Vergangenheit zu erheblichen Investitionen und der Gründung eines Technologiezentrums geführt hat, ist auch dieses Treffen mit hoher Wahrscheinlichkeit zu einem sichtbaren Großkooperationsprojekt zu entwickeln.

Auch die Finanzierungsmethoden für den Aufbau einer KI-Infrastruktur ändern sich rasch, angeführt von globalen großen Technologieunternehmen. Riesige Technologieunternehmen wie Google und Meta erwägen aggressive Finanzierungsmaßnahmen wie eine eingezahlte Kapitalerhöhung oder die Ausgabe von Pflichtwandelvorzugsaktien, um die schnell steigenden Investitionskosten für Rechenzentren zu decken. Dies bedeutet, dass die KI-Branche nicht mehr auf die Softwareentwicklung beschränkt ist, sondern ihren Charakter zu einem „mittelständischen“ Infrastrukturunternehmen verändert hat, das enorme Kapital- und Energieinvestitionen erfordert. Die Tatsache, dass Finanzinstitute wie Goldman Sachs ihre Investitionsprognosen für die KI-Infrastruktur für die nächsten Jahre deutlich angehoben haben, spiegelt die harte Einschätzung des Marktes wider, dass Unternehmen, die aus diesem Wettbewerb ausscheiden, ihre Branchenführerschaft für die nächsten zehn Jahre verlieren werden.

Auch der inländische Aktienmarkt wird neu organisiert, um diesen Veränderungen in der Branche Rechnung zu tragen. KI-bezogene Halbleiter und Aktien der Samsung-Gruppe, deren Aktienwert neu bewertet wurde, füllen den Raum, in dem die Sekundärbatterie- und Schiffbauindustrien, die in der Vergangenheit marktführend waren, ihre Anteile verloren haben. Insbesondere Unternehmen, die Schlüsselkomponenten wie MLCC (Mehrschicht-Keramikkondensator) für KI liefern, entstehen schnell und ziehen die Aufmerksamkeit von Investoren auf sich. Es werden vorübergehend Gewinnmitnahmen auf den Markt gebracht, dies wird jedoch als natürlicher Anpassungsprozess des Marktes aufgrund gestiegener Erwartungen und nicht als Nachfrageabschwächung interpretiert. Jetzt ist es an der Zeit, dass Investoren ihr Augenmerk auf den „Kreislaufverkauf“ an Unternehmen richten, die sich eine solide Position innerhalb der eigentlichen KI-Wertschöpfungskette gesichert haben, anstatt einfach nur Wachstumspotenzial zu verfolgen.

Im Energiesektor gewinnt die Wasserstoffwirtschaft als Energiequelle für die KI-Industrie zunehmend an Bedeutung. Der persönliche Besuch des Ministers für Land, Infrastruktur und Verkehr in Chinas Wasserstoff-Wertschöpfungskette und die Besichtigung des Standorts zeigen den starken Willen der Regierung, das von der Hyundai Motor Group geleitete 9 Billionen Won teure Saemangeum-Wasserstoff- und KI-Projekt schnell umzusetzen. China ist bereits der weltweit größte Wasserstoffproduzent und -verbraucher und baut proaktiv eine Lieferkette für grünen Wasserstoff auf, die Wasserelektrolyseanlagen und erneuerbare Energien verbindet. Durch das Benchmarking dieser fortgeschrittenen Fälle möchte unsere Regierung Saemangeum in eine futuristische High-Tech-Stadt verwandeln, die KI-Technologie und Wasserstoffenergie kombiniert und sie nicht nur als Fabrikgelände nutzt.

Unterdessen leidet der Devisenmarkt der koreanischen Wirtschaft unter dem „Paradoxon eines hohen Wechselkurses“, bei dem der Won trotz rekordverdächtiger Exportleistung weiterhin schwach ist. Als ausländische Investoren eine große Anzahl inländischer Aktien verkauften und Gelder zurückerhielten, explodierte die Nachfrage nach Dollars, und die Unternehmen neigten auch eher dazu, Dollars direkt zu verwalten, anstatt sie für lokale Investitionen in den Vereinigten Staaten und die Bezahlung von Rohstoffen ins Land zu bringen. In Verbindung mit geopolitischen Risiken hat die Wechselkursvolatilität den höchsten Stand seit der Währungskrise von 1998 erreicht. Obwohl die Devisenbehörden über Maßnahmen zur Marktstabilisierung nachdenken, stehen sie grundsätzlich vor der schwierigen Aufgabe, angesichts der makroökonomischen Trends struktureller Veränderungen in der Binnenwirtschaft und eines Anstiegs des Anteils der Direktinvestitionen in den Vereinigten Staaten eine Wechselkursstabilisierungspolitik anzustreben.