Das schnelle Wachstum des inländischen ETF-Marktes bedeutet einen qualitativen Wandel in der Anlagekultur, der über eine einfache Größenausweitung hinausgeht. Anleger, die in der Vergangenheit Wert auf die Sicherung des Kapitals legten, treffen nun mutige Entscheidungen, um den Anteil der Einlagen und Ersparnisse in ISAs (Individual Asset Management Accounts) drastisch zu reduzieren und sie durch ETFs zu ersetzen. Denn die strukturellen Vorteile von ETFs, die wie Aktien einen Echtzeithandel ermöglichen, aber auch wie Fonds die Wirkung einer diversifizierten Anlage genießen, sind von der Öffentlichkeit voll und ganz anerkannt. Insbesondere wenn die Marktvolatilität zunimmt, nutzen einzelne Anleger dies als Gelegenheit, günstig einzukaufen und große Geldbeträge zu investieren, was als wichtiger „Verteidigungsmechanismus“ zur Begrenzung des Ausmaßes des Marktrückgangs fungiert. Dieser Trend beschleunigt die Verbesserung des Haushaltsvermögens hin zu einer Vermögensstruktur im entwickelten Landhausstil, weg von der Immobilienkonzentration und hin zu Finanzinvestitionen.

Da sich der Schwerpunkt des Marktes verschiebt, ist auch der Einfluss einzelner Anleger stärker geworden als in der Vergangenheit. Selbst in dem zuletzt instabilen Markt, in dem der KOSPI schwankte, haben Einzelpersonen die Richtung des Marktes vorgegeben, indem sie über 9 Billionen Won in ETFs investiert haben. Während in der Vergangenheit die langfristige Entwicklung des KOSPI durch ausländisches Angebot und Nachfrage bestimmt wurde, haben sich nun die ETF-Handelsmuster einzelner Anleger als entscheidende Variable für die Bestimmung der Marktrichtung herausgestellt. Den Daten zufolge ist die Tatsache, dass das Verhältnis von Einzelkäufen und ETF-Renditen auf das gleiche Niveau wie das von Ausländern gestiegen ist, ein Beweis dafür, dass „kluge Ameisen“, die sich von der Investition in einzelne Aktien entfernen und den Gesamttrend des Index lesen und steuern, zum Mainstream des Marktes geworden sind. Hierbei handelt es sich nicht um einen einfachen spekulativen Ansatz, sondern um einen Teil einer strategischen Portfoliodiversifikation, die auf langfristige Aufzinsungseffekte abzielt.

Unterdessen findet auf dem Weltmarkt mit der Börsennotierung von „SpaceX“, einem Giganten im Luft- und Raumfahrtbereich, eine groß angelegte Umstrukturierung des Investitionsökosystems statt. In der Zwischenzeit hatten Einzelanleger keine Möglichkeit, direkt in die Raumfahrt zu investieren. Wenn jedoch die Raumfahrt erfolgt, bedeutet dies, dass Einzelanleger mit einem verbesserten Zugang zu Informationen nicht länger in ineffizienten Proxy-Investitionen bleiben, sondern die Möglichkeit haben, gelassen auf den Markt zu reagieren, indem sie direkt auf ETFs oder Hauptaktien mit Bezug zur Raumfahrttechnologie umsteigen, um ihre Gewinne zu maximieren.

Hinter der Expansion des ETF-Marktes stehen jedoch auch die zunehmende Verbreitung von Hebel- und Umkehrprodukten und die daraus resultierenden Anlagerisiken. Kürzlich auf den Markt gebrachte 2x- und 3x-Hebelprodukte haben den Reiz, kurzfristige Gewinne zu maximieren, sind aber darauf ausgelegt, die täglichen Renditen abzubilden, sodass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Zinseszinseffekt verzerrt wird oder zu unerwarteten Verlusten führt, wenn sie über einen längeren Zeitraum gehalten werden. Experten sind sich einig, dass wir uns bei einer Überhitzung des Marktes vor dem Phänomen des „negativen Zinseszinses“ in Acht nehmen müssen, bei dem die Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte die Renditen von Hebelprodukten beeinträchtigt. Darüber hinaus ist es an der Zeit, eine vorsichtige Haltung einzunehmen und den inneren Wert und die Betriebskosten der zugrunde liegenden Vermögenswerte, denen das Produkt tatsächlich folgt, gründlich zu überprüfen, anstatt bedingungslos neue Produkte zu verfolgen und zu kaufen, die jedes Mal auf den Markt kommen, wenn ein bestimmtes Thema hervorgehoben wird.